現金流量分類的調整

企業的現金流量信息現已日益引起企業管理當局和廣大投資者的關注。1998年頒布的《企業會計準則——現金流量表》為外部投資者了解和分析企業現金流量提供了可能。關于現金流量表分析的論文也雨后春筍般地見諸報刊。此類文章的發表，無疑為廣大投資者分析和評價上市公司的現金流量提供了有益的幫助。但是，有些文章往往不加分析地依賴現金流量表上的數據，而忽視流量分類的相關性和可比性。需知，合理的現金流量分類是現金流量分析的前提。本文將探討在分析現金流量表時如何對現金流量的分類進行必要的調整，以提供更加相關的現金流量信息。

一、會計方法的選擇對現金流量分類的影響

現金流量表是根據收付實現制編制出來的。會計方法的選擇，一般不會對企業凈現金流量產生影響，但是有可能引起現金流量分類的變化。也就是說，同一經濟業務由于采用的會計方法不同，可能引起各類現金流量的此增彼減，從而影響各類現金流量的變化趨勢。

1、支出的資本化與費用化。

劃分收益性支出和資本性支出是會計要素確認和計量的一個重要原則。會計準則對支出的資本化與費用化問題一般都有明確的規定，但有些支出由于其產生的未來經濟效益具有很大的不確定性（如自然資源的開發成本、新產品的研究與開發費用），所以對該類支出是予以資本化還是外用化，仍會有爭議。同一項支出如果將其資本化，將減少現金支出期間的投資現金凈流入量；相反，如果將其費用化，會導致支出期間的經營現金流量減少，這樣將其費用化的企業的經營現金流量就會小于將其資本化的企業。所以在分析兩個規模相當的同行業企業的經營現金流量時，必須對其支出的資本化政策進行比較，并予以調整到相同的比較水平。

2、經營租賃與融資租賃。

現行的會計準則對經營租賃和融資租賃采取不同的會計方法進行處理。在融資租賃的方式下，承租企業在接到租賃資產時予以確認入帳，并視同自有資產進行折舊，而在經營租賃方式下則不予入帳。對同一租賃如果采用不同的租賃方式并不影響企業總的凈現金流量，因為每期支付的租金是一定的，但是租賃方式的不同將引起經營現金流量和籌資現金流量的此增彼減。

例如，A企業就一臺設備與出租企業B簽訂一份租賃合同，合同規定在未來四年內A每年末支付給B10，O00元租金。如果A企業采用融資租賃方式，則在第1年初同時確認融資租賃固定資產和長期應付款；如果采用經營租賃則只需在備查帳中登記而不予確認入帳。每年年末支付租金時，在融資租賃方式下有一部分計入財務費用，其余沖銷長期應付款；而在經營租賃方式下全部計入當期的經營費用。由于我國《企業會計準則——現金流量表》將利息費用歸入籌資現金流量，所以融資租賃方式下每年支付的租金作為籌資活動現金流出，但是經營租賃下的租金則是經營活動的現金流出。也就是說，在經營租賃下經營現金凈流量將比融資租賃小。

雖然我國財務制度對融資租賃的條件作了明確的規定，但是企業為了達到特定目的，可以對相同的租賃業務選擇不同的租賃方式、采用不同的會計方法進行處理。因此，在分析不同公司的現金流量表時，應該關注其采用的租賃方式對現金流量分類的影響，并將它們調整到相同的比較起點。

3、合并會計報表的合并范圍。

我國現金流量表準則將權益性投資分得股利或利潤所收到的現金，劃入投資現金流量。因此，對于子公司的投資，如果母公司采用權益法核算而未將其納入報表合并范圍，那么母公司從子公司分得的現金股利，屬控股集團投資活動的現金流入。反之，如果對其納入合并范圍，那么母公司收到的現金股利與子公司分發給母公司的現金股利相抵銷，子公司經營現金流量并入合并現金流量表，使集團公司的經營現金流量增加。

例如，母公司P占子公司S的80％股份，S的凈利潤和經營活動的現金流量均為1，000分配現金股利5000如果P不將S列入報表合并范圍，那么P公司投資現金流量增加400；如將其列入合并，則P（集團）公司的經營現金流量增加1，000，籌資現金流量減少100（支付給少數股東的股利），投資現金流量不變。由此可見，合并報表的合并范圍的選擇不僅影響集團公司的凈現金流量，而且影響現金流量的分類。

我國《合并會計報表暫行規定》指出，母公司在編制合并會計報表時，應將其控制的境內外所有子公司納入合并會計報表的合并范圍，同時又允許六類子公司（如已關停并轉的子公司、準備近期售出而短期持有其半數以上的權益性資本的子公司）可以不納入合并范圍。因此，企業合并會計報表的合并范圍并不是剛性的、一成不變的。在分析集團公司的現金流量時，應關注合并會計報表合并范圍的變化，并對現金流量的分類進行恰當調整，以正確反映企業各類現金流量的變化趨勢。

二、非經營活動對現全流量分類的形響

有些不經常發生或者性質特殊的非經營活動，其現金流量的歸類，對各類現金流量的變化趨勢也有一定影響，為了準確地評價和預測企業正常經營活動帶來未來現金流量的能力，我們應對這些特殊經濟業務對現金流量分類的影響進行調整。現舉兩類闡述如下。

1、購并與剝離。

我國《企業會計準則——現金流量表》規定，經營活動是指企業投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項；投資活動是指企業長期資產的購建和不包括在現金等價物范圍內的投資及其處置活動。因此，企業購并與剝離所引起的現金流量，包括購并或剝離的經營性資產和經營性負債所引起的現金流量，屬于投資活動的現金流量。但是，購并與剝離將會扭曲購并或剝離業務發生以后期間的經營現金流量。以企業的購并為例，當企業現金購并（吸收合并或控股合并）一個目標企業時所支付的現金，包括為購并目標企業的經營性資產（如存貨）支付的現金，列人購并當年的投資現金流量；而這些經營性資產在購并后出售所取得的現金，則增加以后期間的經營現金流量。由此可見，購并扭曲了以后期間的正常經營活動的現金流量，而且被購并的凈經營性資產或凈經營性負債越大，被扭曲的程度越大，甚至改變其變化趨勢。

2、出售（轉讓）應收帳款。

應收帳款的出售，是指企業將其應收帳款出售給第三方（如金融機構、投資公司）以籌集資金的行為。當應收帳款的出售作為銷售處理時，該項業務減少了應收帳款的帳面余額，同時增加了經營活動的現金流量。但是，大多數應收帳款的出售都提供給購買者在收不回帳款時對出售者的追索權，所以從經濟實質上說，應收帳款的出售實際上是一種以應收帳款作抵押的抵押貸款，并不是真正的銷售。因此，在分析現金流量表時，應該利用報表附注信息對企業的應收帳款銷售業務進行調整，即用期末已出售而未收回的應收帳款增加額，將現金流量從經營活動調整到籌資活動（如果是減少額，則調整方向相反）。

例如，某公司從1991年起涉及應收帳款的出售業務，報告披露1992、1993年末已出售未收回的應收帳款的余額均為300萬元，1994年這一余額下降到112萬元。那么，該公司1993年就無需加以調整（300-300）；1994年的經營現金流量則應調增188（3000-112）萬元，而籌資現金流量則調減188萬元。當前，我國法律對應收帳款的出售業務沒有規范，但隨著各類資產經營公司的登臺，應收帳款交易市場的誕生將不再是遙遠的事情。今后在分析現金流量表時，也必須對應收帳款出售對現金流量分類的影響予以關注，以獲得更加有用的會計信息。來源：上海會計·曾慶生