固定資產(chǎn)更新改造是對技術(shù)上或經(jīng)濟(jì)上不宜繼續(xù)使用的舊資產(chǎn)用新資產(chǎn)更換，或用先進(jìn)的技術(shù)對原有固定資產(chǎn)進(jìn)行局部改造。對固定資產(chǎn)更新改造比較常見的決策是繼續(xù)使用舊設(shè)備還是采用新設(shè)備。當(dāng)固定資產(chǎn)更新改造不改變企業(yè)的生產(chǎn)能力時，不會增加企業(yè)的現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流入增加較少，涉及的現(xiàn)金流量主要是現(xiàn)金流出，因此在進(jìn)行決策時比較常用的分析決策方法是計算固定資產(chǎn)的平均年成本。固定資產(chǎn)平均年成本是指該固定資產(chǎn)引起的現(xiàn)金流出的平均值，在貨幣時間價值下，它是未來使用年限內(nèi)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值與年金現(xiàn)值系數(shù)的比，即：

平均年成本=未來使用年限內(nèi)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值÷年金現(xiàn)值系數(shù)利用上式進(jìn)行計算時，要分析更新改造中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，但由于其涉及因素較多，致使對現(xiàn)金流量的分析一直是固定資產(chǎn)更新決策的難點。筆者擬從更新改造時舊固定資產(chǎn)變現(xiàn)價值是否等于固定資產(chǎn)凈值、繼續(xù)使用舊固定資產(chǎn)最終報廢的殘值是否等于報廢時凈值兩個方面對現(xiàn)金流量進(jìn)行分析以及如何通過計算平均年成本進(jìn)行固定資產(chǎn)更新改造決策。

一、更新時舊固定資產(chǎn)變現(xiàn)價值等于固定資產(chǎn)凈值，繼續(xù)使用舊固定資產(chǎn)最終報廢時的殘值等于報廢時凈值[例1]甲公司有一臺設(shè)備原入賬價值為100萬元，預(yù)計凈殘值為10萬元，預(yù)計使用年限為10年，采用直線法計提折舊，已使用4年，尚可使用3年。甲公司現(xiàn)擬用一臺新設(shè)備替換舊設(shè)備，舊設(shè)備變現(xiàn)價值為64萬元。新設(shè)備購買成本為200萬元，預(yù)計凈殘值為20萬元，預(yù)計使用年限為10年，采用直線法計提折舊，新設(shè)備可每年節(jié)約付現(xiàn)成本10萬元。如果繼續(xù)使用舊設(shè)備，3年后最終報廢殘值為10萬元。甲公司所得稅稅率為33%，資金成本率為10%，假設(shè)除折舊外甲公司無其他非付現(xiàn)費用。稅收政策和會計政策相同。甲公司是否應(yīng)進(jìn)行設(shè)備的更新?

(一)繼續(xù)使用舊設(shè)備。如繼續(xù)使用舊設(shè)備：

1、現(xiàn)金流量分析。在本例中，繼續(xù)使用舊設(shè)備的現(xiàn)金流量來自以下3個方面：

(1)舊設(shè)備不能處置產(chǎn)生的機(jī)會成本，相當(dāng)于現(xiàn)金流出。

原固定資產(chǎn)年折舊額=(100-10)÷10=9(萬元)

設(shè)備凈值=100-9×4=64(萬元)

由于變現(xiàn)價值為64萬元，等于設(shè)備的凈值，設(shè)備處置時凈損益為零，不影響應(yīng)納稅所得額，因此影響所得稅產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為零(如果變現(xiàn)中出現(xiàn)凈收益，形成營業(yè)外收入，會增加應(yīng)納稅所得額，導(dǎo)致應(yīng)交所得稅增加，即繼續(xù)使用舊設(shè)備的機(jī)會成本減少;如果變現(xiàn)中出現(xiàn)凈損失，形成營業(yè)外支出，會減少應(yīng)納稅所得額，導(dǎo)致應(yīng)交所得稅減少，即繼續(xù)使用舊設(shè)備的機(jī)會成本增加)。因此舊設(shè)備因不能處置產(chǎn)生的機(jī)會成本為：

現(xiàn)金流出=變現(xiàn)收入+影響所得稅產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=變現(xiàn)收入-(變現(xiàn)收入-處置時凈值)×所得稅稅率=64-(64-64)×33%=64(萬元)

(2)繼續(xù)使用舊設(shè)備(3年)每年計提的折舊額抵稅(計提折舊意味著費用增加，應(yīng)納稅所得額減少，應(yīng)交所得稅將減少)相當(dāng)于現(xiàn)金流入。

年固定資產(chǎn)折舊額=(64-10)÷3=18(萬元)

每年折舊額抵稅產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=18×33%=5.94(萬元)

(3)舊設(shè)備最終報廢引起的現(xiàn)金流量，屬于現(xiàn)金流入。

舊設(shè)備報廢時，報廢殘值10萬元，等于預(yù)計凈殘值，因此設(shè)備報廢時凈損益為零，因影響所得稅產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為零(如果報廢時出現(xiàn)凈收益，形成營業(yè)外收入，會增加應(yīng)納稅所得額，導(dǎo)致應(yīng)交所得稅增加，增加現(xiàn)金流出;如果報廢時出現(xiàn)凈損失，形成營業(yè)外支出，會減少應(yīng)納稅所得額，導(dǎo)致應(yīng)交所得稅減少，現(xiàn)金流出減少)。因此，報廢設(shè)備產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

現(xiàn)金流入=報廢收入+影響所得稅產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=報廢收入-(報廢收入-報廢時凈值)×所得稅稅率=10-(10-10)×33%=10(萬元)

2、平均年成本。由于：

未來使用年限內(nèi)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=64-5.94×(P/A，10%，3)-10×(P/S，10%，3)=64-5.94×2.487-10×0.751=41.717(萬元)

平均年成本=41.717÷(P/A，10%，3)=41.717÷2.487=16.774(萬元)

(二)更新新設(shè)備。如更新設(shè)備：

1、現(xiàn)金流量分析。對本例而言，更新設(shè)備的現(xiàn)金流量來自以下4個方面：一是購買成本200萬元;二是每年計提折舊抵稅：“每年折舊額=(200-20)÷10=18(萬元);每年折舊抵稅產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=18×33%=5.94(萬元)”;三是每年節(jié)約付現(xiàn)成本產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，每年節(jié)約付現(xiàn)成本10萬元，相當(dāng)于現(xiàn)金流入;因節(jié)約付現(xiàn)成本影響所得稅引起的現(xiàn)金流量，由于節(jié)約付現(xiàn)成本，不能產(chǎn)生抵稅效應(yīng)，應(yīng)交所得稅增加，會導(dǎo)致現(xiàn)金流出增加3.3萬元(10×33%)。

因此，因節(jié)約付現(xiàn)成本產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為：

現(xiàn)金流入=付現(xiàn)成本×(1-所得稅稅率)=10×(1-33%)=6.7(萬元)

(4)設(shè)備最終報廢引起的現(xiàn)金流量。

現(xiàn)金流入=20-(20-20)×30%=20(萬元)

2、平均年成本。

未來使用年限內(nèi)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=200-5.94×(P/A，10%，10)-6.7×(P/A，10%，10)-20×(P/S，10%，10)=200-5.94×6.145-6.7×6.145-20×0.386=114.607(萬元)

平均年成本=114.607÷(P/A，10%，10)=114.607÷6.145=18.650(萬元)

(三)更新決策。由于繼續(xù)使用舊設(shè)備的平均年成本(16.774萬元)低于新設(shè)備的平均年成本(18.650萬元)，因此不應(yīng)進(jìn)行更新，應(yīng)繼續(xù)使用舊設(shè)備。

二、更新時舊固定資產(chǎn)變現(xiàn)價值不等于固定資產(chǎn)凈值，繼續(xù)使用舊固定資產(chǎn)最終報廢殘值不等于報廢時的凈值第一，更新時舊固定資產(chǎn)變現(xiàn)價值高于固定資產(chǎn)凈值，繼續(xù)使用舊固定資產(chǎn)最終報廢殘值高于報廢時凈值。在這種情況下：

[例2]假設(shè)[例1]中如果更新舊設(shè)備變現(xiàn)價值為80萬元，繼續(xù)使用舊設(shè)備最終變現(xiàn)價值為20萬元，其他條件不變，那么，繼續(xù)使用舊設(shè)備，舊設(shè)備不能處置產(chǎn)生的機(jī)會成本：

現(xiàn)金流出=變現(xiàn)收入-(變現(xiàn)收入-處置時凈值)×所得稅稅率=80-(80-64)×33%=74.72(萬元)

每年折舊抵稅額=18×33%=5.94(萬元)

舊設(shè)備最終報廢引起的現(xiàn)金流量：

現(xiàn)金流入=報廢收入-(報廢收入-報廢時凈值)×所得稅稅率=20-(20-10)×33%=16.7(萬元)

未來使用年限內(nèi)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=74.72-5.94×(P/A，10%，3)-16.7×(P/S，10%，3)=74.72-5.94×2.487-16.7×0.751=47.405(萬元)

平均年成本=47.405÷(P/A，10%，3)=47.405÷2.487=19.063(萬元)

更新新設(shè)備平均年成本=18.650萬元因此應(yīng)更新設(shè)備。

第二，更新時舊固定資產(chǎn)變現(xiàn)價值高于固定資產(chǎn)凈值，繼續(xù)使用舊固定資產(chǎn)最終報廢時垢殘值低于報廢時的凈值。在這種情況下：

[例3]假設(shè)[例1]中如果更新舊設(shè)備變現(xiàn)價值為80萬元，繼續(xù)使用舊設(shè)備最終變現(xiàn)價值為4萬元，其他條件不變。那么繼續(xù)使用舊設(shè)備：

舊設(shè)備不能處置產(chǎn)生的機(jī)會成本=74.72(萬元)

每年折舊抵稅額=5.94(萬元)

舊設(shè)備最終報廢引起的現(xiàn)金流量：

現(xiàn)金流入=4-(4-10)×33%=5.98(萬元)

未來使用年限內(nèi)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值為=74.72-5.94×(P/A，10%，3)-5.98×(P/S，10%，3)=74.72-5.94×2.487-5.98×0.751=55.456(萬元)

平均年成本=55.456÷(P/A，10%，3)=55.456÷2.487=22.298(萬元)

更新新設(shè)備平均年成本=18.650(萬元)

因此應(yīng)更新設(shè)備。

第三，更新時舊固定資產(chǎn)變現(xiàn)價值低于固定資產(chǎn)凈值，繼續(xù)使用舊固定資產(chǎn)最終報廢時的殘值高于報廢時的凈值。在這種情況下：

[例4]假設(shè)[例1]中如果更新舊設(shè)備變現(xiàn)價值為50萬元，繼續(xù)使用舊設(shè)備最終變現(xiàn)價值為20萬元，其他條件不變。那么繼續(xù)使用舊設(shè)備，舊設(shè)備不能處置產(chǎn)生的機(jī)會成本：

現(xiàn)金流出=50-(50-64)×33%=54.62(萬元)

每年折舊抵稅額=5.94(萬元)

舊設(shè)備最終報廢引起的現(xiàn)金流量=16.7(萬元)

未來使用年限內(nèi)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=54.62-5.94×(P/A，10%，3)-16.7×(P/S，10%，3)=54.62-5.94×2.487-16.7×0.751=27.305(萬元)

平均年成本=27.305÷(P/A，10%，3)=27.305÷2.487=10.979(萬元)

更新新設(shè)備平均年成本=18.650(萬元)

因此不應(yīng)更新設(shè)備，而應(yīng)繼續(xù)使用舊設(shè)備。

第四，更新時舊固定資產(chǎn)變現(xiàn)價值低于固定資產(chǎn)凈值，繼續(xù)使用舊固定資產(chǎn)最終報廢時的殘值低于報廢時的凈值。在這種情況下：

[例5]假設(shè)[例1]中更新舊設(shè)備變現(xiàn)價值為50萬元，繼續(xù)使用舊設(shè)備最終變現(xiàn)價值為4萬元，其他條件不變，那么繼續(xù)使用舊設(shè)備：

舊設(shè)備不能處置產(chǎn)生的機(jī)會成本=54.62(萬元)

每年折舊抵稅額=5.94(萬元)

舊設(shè)備最終報廢引起的現(xiàn)金流量=5.98(萬元)

未來使用年限內(nèi)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值為=54.62-5.94×(P/A，10%，3)-5.98×(P/S，10%，3)=54.62-5.94×2.487-5.98×0.751=35.356(萬元)

平均年成本=35.356÷(P/A，10%，3)=35.356÷2.487=14.216(萬元)

更新新設(shè)備平均年成本=18.650(萬元)

因此應(yīng)更新設(shè)備。