中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要依賴于出口，還是正變得越來(lái)越以內(nèi)需拉動(dòng)為主？這是一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家們爭(zhēng)論不休的問(wèn)題——無(wú)論對(duì)于政策制定者，還是對(duì)于企業(yè)高管，這個(gè)問(wèn)題都十分重要。一個(gè)日益注重消費(fèi)和投資的中國(guó)經(jīng)濟(jì)，可以增大與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體保持更平衡貿(mào)易關(guān)系的機(jī)會(huì)。與此同時(shí)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)正加快步伐從制造業(yè)中心向主要的消費(fèi)市場(chǎng)轉(zhuǎn)型，在中國(guó)運(yùn)營(yíng)的企業(yè)，或正計(jì)劃進(jìn)入中國(guó)的企業(yè)，可以發(fā)現(xiàn)更大的機(jī)遇。

為了闡明這一問(wèn)題，我們開(kāi)發(fā)了一種新的方法，用于衡量出口增長(zhǎng)在中國(guó)總體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的作用。我們發(fā)現(xiàn)，出口一直是一種主要的拉動(dòng)因素，但并不像人們通常認(rèn)為的那樣占據(jù)支配地位。事實(shí)上，有許多明確的跡象表明，一種朝著以內(nèi)需拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的轉(zhuǎn)型正在進(jìn)行。對(duì)于在中國(guó)和其他國(guó)家運(yùn)營(yíng)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)顯示出的這種前景對(duì)其增長(zhǎng)戰(zhàn)略和供應(yīng)鏈戰(zhàn)略都具有重大影響1。

衡量出口的一種不同方法

在中國(guó)經(jīng)濟(jì)依賴出口的真實(shí)性質(zhì)上存在各種爭(zhēng)論，其根源在于難以對(duì)出口部門(mén)進(jìn)行恰如其分的衡量。各級(jí)政府和大多數(shù)分析師采用的傳統(tǒng)衡量方式是出口總額的增長(zhǎng)在GDP增長(zhǎng)中所占的份額。這種衡量方式表明，自1990年以來(lái)，出口增長(zhǎng)額平均占到實(shí)際GDP增長(zhǎng)總額的近40%——而自2000年以來(lái)，這一比例已經(jīng)提高到了近60%2。

然而，表明出口在中國(guó)經(jīng)濟(jì)中占有主導(dǎo)地位，而且其作用日益增大的這些數(shù)字，卻與以下事實(shí)并不相符：在2008～2009年的全球性經(jīng)濟(jì)大衰退中，中國(guó)是逃過(guò)這一劫，而沒(méi)有出現(xiàn)大的經(jīng)濟(jì)滑坡的少數(shù)國(guó)家之一——這就表明，其國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)發(fā)揮了重要作用。作為原因之一，其他經(jīng)濟(jì)學(xué)家于是采用了一種截然不同的衡量方式：凈出口額（出口總額減去進(jìn)口總額）的增長(zhǎng)占GDP增長(zhǎng)的份額。按照這種衡量指標(biāo)，在中國(guó)近年來(lái)年均10%的GDP增長(zhǎng)中，出口增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率僅為10%～20%。

我們認(rèn)為，這兩種衡量方式都具有誤導(dǎo)性。采用出口總額來(lái)衡量忽視了以下事實(shí)：中國(guó)的許多出口貨物中都包涵了相當(dāng)數(shù)量的進(jìn)口商品，這些進(jìn)口商品或被重新組裝，與國(guó)內(nèi)附加的內(nèi)容相結(jié)合，或在出口之前已被修改。由于沒(méi)有從出口總額數(shù)字中減去這些進(jìn)口額，因此高估了出口對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率。而另一方面，精確的凈出口額（出口額減去進(jìn)口額）衡量方式又低估了出口對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率，因?yàn)橛性S多進(jìn)口商品并未用于組裝和出口，而是銷(xiāo)售給了中國(guó)的消費(fèi)者和企業(yè)。

為了更準(zhǔn)確地評(píng)估出口在GDP增長(zhǎng)中的作用，我們總結(jié)出了一種衡量方式，我們將其稱為國(guó)內(nèi)增值出口額（DVAE）。

DVAE是從出口總額中減去僅用于生產(chǎn)最終出口的產(chǎn)品和服務(wù)的進(jìn)口額后得到的出口額。例如，對(duì)于汽車(chē)而言，進(jìn)口的整車(chē)不需要從我們的出口額衡量指標(biāo)中予以扣減。但是，用于制造出口摩托車(chē)的進(jìn)口發(fā)動(dòng)機(jī)零部件則需要扣減。

各國(guó)政府通常都不會(huì)把進(jìn)口總額分解為用于國(guó)內(nèi)（生產(chǎn)、投資和消費(fèi)）和用于出口的進(jìn)口額，中國(guó)政府也不例外。因此，我們利用了三種不同來(lái)源的數(shù)據(jù)（每一種都具有自己的長(zhǎng)處和局限性），來(lái)估算中國(guó)的國(guó)內(nèi)增值出口額（DVAE）。三種結(jié)果具有非常好的一致性——并且共同有力地揭示了供應(yīng)鏈戰(zhàn)略的演變、中國(guó)的消費(fèi)狀況，以及在全球經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期中國(guó)經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)（請(qǐng)參見(jiàn)附文“關(guān)于本研究”）。

供應(yīng)鏈的變化

我們的分析表明，從2002年到2008年，進(jìn)口物料平均占到出口總價(jià)值的40%～55%。換句話說(shuō)，在中國(guó)的出口總值中，國(guó)內(nèi)增值部分大約占到一半。同時(shí)，總的來(lái)看，國(guó)內(nèi)增值出口額（DVAE）在出口總額中所占的比例隨著時(shí)間的推移在不斷提高，這就表明，中國(guó)單純對(duì)進(jìn)口零部件進(jìn)行組裝的比例正在逐漸減小——這是政府公開(kāi)宣布的一項(xiàng)政策目標(biāo)。

這對(duì)于許多企業(yè)的供應(yīng)鏈和業(yè)務(wù)模式具有重要影響。如果你的公司是在中國(guó)運(yùn)營(yíng)，主要為再出口加工中間零部件的制造商——例如，一家總部位于臺(tái)灣，生產(chǎn)家居用品的原始設(shè)計(jì)制造商，那么，現(xiàn)在考慮改換組裝工作的地點(diǎn)可能正當(dāng)其時(shí)。隨著中國(guó)向價(jià)值鏈的高端轉(zhuǎn)移，并開(kāi)始出口更多的技術(shù)密集型產(chǎn)品和服務(wù)，亞洲其他地區(qū)很快將會(huì)出現(xiàn)以更低的成本承接單純組裝工作的各種機(jī)會(huì)。

出口、消費(fèi)與戰(zhàn)略

我們還將自己的DVAE分析應(yīng)用于重新評(píng)估一些年份出口對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)，在我們的三種衡量指標(biāo)中，我們擁有這些年份部分重疊的數(shù)據(jù)。我們發(fā)現(xiàn)，在2002～2008年期間，中國(guó)的出口部門(mén)對(duì)GDP總體增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率在19%～33%之間（圖表1）。這一比例只有用傳統(tǒng)的出口總額衡量方式表示的出口貢獻(xiàn)率的大約一半3。

圖表1：出口增長(zhǎng)對(duì)中國(guó)GDP增長(zhǎng)的實(shí)際貢獻(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于傳統(tǒng)出口衡量方式所表明的程度。

換句話說(shuō)，DVAE分析表明，出口一直是中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要拉動(dòng)因素，但并不是占支配地位的因素，而且，最常見(jiàn)的觀點(diǎn)高估了出口的作用，同時(shí)低估了國(guó)內(nèi)消費(fèi)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用。目前在中國(guó)制造產(chǎn)品，并主要將其出口到其他國(guó)家的任何中國(guó)企業(yè)或跨國(guó)公司，都應(yīng)該反躬自問(wèn)：是否需要采取擴(kuò)大內(nèi)銷(xiāo)的戰(zhàn)略，以獲取一塊更大的“蛋糕”。這就包括要更精細(xì)化地了解中國(guó)市場(chǎng)，生產(chǎn)對(duì)中國(guó)消費(fèi)者具有吸引力的產(chǎn)品，并設(shè)法有效地營(yíng)銷(xiāo)和分銷(xiāo)這些產(chǎn)品——同時(shí)，還必須與日益強(qiáng)大的中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手爭(zhēng)奪市場(chǎng)4。

中國(guó)的“低迷期”與未來(lái)之路

對(duì)國(guó)內(nèi)增值出口額（DVAE）與其他主要宏觀經(jīng)濟(jì)要素對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率的一項(xiàng)比較表明，在2002年~2007年期間，DVAE對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)超過(guò)了私人消費(fèi)，但其重要性小于投資拉動(dòng)（圖表2）。在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期（2008年和2009年）5，出口對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于其他要素，這就解釋了為什么在本世紀(jì)初期，中國(guó)經(jīng)濟(jì)可以與其GDP增長(zhǎng)率并不完全匹配。不過(guò)，私人消費(fèi)、投資拉動(dòng)和成品進(jìn)口開(kāi)始發(fā)揮更大的作用，這種轉(zhuǎn)變解釋了中國(guó)為何能如此順利地度過(guò)經(jīng)濟(jì)低迷期，并表明了中國(guó)經(jīng)濟(jì)向注重內(nèi)需轉(zhuǎn)型的動(dòng)向，盡管當(dāng)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)，出口可能仍將繼續(xù)發(fā)揮重要作用。

圖表2：出口（用DVAE衡量）對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)總體增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)水平近年來(lái)波動(dòng)很大。

當(dāng)然，在未來(lái)幾年中，人民幣幣值的不斷變化也將影響到中國(guó)貿(mào)易的發(fā)展。我們的DVAE分析意味著，由于出口部門(mén)更加重視提高產(chǎn)品附加值，價(jià)格較高的商品在出口中所占的份額將越來(lái)越大，這些高檔產(chǎn)品將與發(fā)達(dá)國(guó)家的產(chǎn)品進(jìn)行更直接的競(jìng)爭(zhēng)。這種趨勢(shì)與中國(guó)貨幣的升值相結(jié)合，意味著中國(guó)將與世界各國(guó)建立更平衡的貿(mào)易伙伴關(guān)系——以及當(dāng)企業(yè)考慮在中國(guó)未來(lái)的戰(zhàn)略舉措時(shí)，經(jīng)濟(jì)大背景的一個(gè)重大轉(zhuǎn)變。

作者簡(jiǎn)介：JohnHorn是麥肯錫華盛頓特區(qū)分公司咨詢顧問(wèn)；VivienSinger是麥肯錫全球研究院咨詢顧問(wèn)；華強(qiáng)森（JonathanWoetzel）是麥肯錫上海分公司資深董事。

注釋?zhuān)?在本文中，我們只討論全國(guó)的GDP，而不涉及中國(guó)內(nèi)部的就業(yè)或地區(qū)性差異影響。我們關(guān)心的是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的整體健康狀況，因此我們暫不考慮一些群體或地區(qū)因?yàn)檎�體出口水平的任何變動(dòng)而獲益更多的問(wèn)題。

2用麥肯錫全球研究院（MGI）的中國(guó)城市化模型計(jì)算得出。

3毫不奇怪，與按凈出口額計(jì)算的出口相比，按國(guó)內(nèi)增值出口額（DVAE）計(jì)算的出口對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)更大——幾乎大兩倍。因此，DVAE代表了介于出口總額與凈出口額之間的中間值。

4請(qǐng)參閱郭劼夫（JeffGalvin）、何杰明（JimmyHexter）和賀睦廷（MartinHirt）撰寫(xiě)的“在中國(guó)營(yíng)造‘第二故鄉(xiāng)’”，《麥肯錫季刊》中文網(wǎng)，2010年7月；安宏宇（YuvalAtsmon）等人撰寫(xiě)的“2009年度中國(guó)消費(fèi)者研究（第二部分）：一個(gè)國(guó)家，多個(gè)市場(chǎng)——用麥肯錫城市群方法瞄準(zhǔn)中國(guó)消費(fèi)者”，“麥肯錫解讀中國(guó)”，2009年9月。

552009年的國(guó)內(nèi)增值出口額（DVAE）是僅僅根據(jù)“IHS環(huán)球透視”的數(shù)據(jù)得出的。

本文譯自：“AtruerpictureofChina'sexportmachine”