資本預(yù)算的編制

CMA知識點之資本預(yù)算

　　1、資本預(yù)算的含義

　　投資的含義：投資是企業(yè)為獲取收益而向一定對象（指向性）投放資金的經(jīng)濟行為。關(guān)注的重點是投資項目，而不是企業(yè)整體。

　　投資的種類企業(yè)經(jīng)營過程中會進行兩種類型的投資：

　　（1）流動投資（或流動支出）：投資成本在一年內(nèi)費用化的短期投資活動。如：人工工資、原材料支出等。

　　（2）資本投資（或資本支出）：當(dāng)期現(xiàn)金流出，未來有預(yù)期收益的長期投資活動。如：新建或重置設(shè)備支出等。由此產(chǎn)生兩類預(yù)算：

　�。�3）營運預(yù)算（流動預(yù)算）：流動資本的投資預(yù)算，是對當(dāng)期營運活動的費用和收入的計劃。

　　（4）資本預(yù)算：資本投資的投資預(yù)算，為獲取長期資產(chǎn)而制定的計劃，包括融資手段。

　　2、資本預(yù)算的應(yīng)用

　　（1）擴張性項目：擴張業(yè)務(wù)購置新資產(chǎn)，機器、建筑物等。（從無到有）

　�。�2）重置性項目：替換現(xiàn)存機器設(shè)備的部分或整體。（從舊到新）

　　（3）強制性（合規(guī)性）項目：法律要求。

　�。�4）其他項目：其他各種長期資產(chǎn)。

　　3、資本預(yù)算的注意事項

　　（1）項目維度：資本預(yù)算決策關(guān)注跨越若干個會計期間或者跨越整個生命周期的項目；按項目累計資本預(yù)算成本和收入并追蹤整個項目的收益時，必須采用生命周期成本法。

　�。�2）時間維度：資本預(yù)算決策通常會降低當(dāng)期的報告收益，但是會形成在未來產(chǎn)生高現(xiàn)金流入的潛力。資本預(yù)算決策不應(yīng)只是關(guān)注短期會計結(jié)果，而應(yīng)著眼于長期盈利潛力。

　　補充：貨幣的時間價值。

　�。�1）貨幣的時間價值是基本的資本預(yù)算概念。由于資金時間價值的存在，不同時點的資金是不能相互比較的。

　�。�2）因為資本預(yù)算是針對長期投資的支出預(yù)算，要考慮貨幣時間價值的影響。時間價值概念是指今天的1美元比明天收到的1美元要值錢，因為可以將今天的1美元投資以賺取回報。